A股复盘:军工持续火爆 还能上车吗?-什么都返的返佣网注册

  外汇天眼APP讯 : 【盘面解读】

  指数

  隔夜美股三大股指集体收涨,道指重返27000点,标普500指数收出四连阳。具体来看,截至收盘,道指收涨165.44点,涨幅0.62%,报27005.84点;纳指收涨25.77点,涨幅0.24%,报10706.13点;标普500指数收涨18.72点,涨幅0.57%,报3276.02点。

  A股方面,市场分歧加剧,全天呈现出宽幅震荡走势,最终三大股指涨跌不一,沪指是探底回升但收盘收绿,而创业板表现最强,探底回升后最终收涨超1%。具体来看,截至收盘,沪指下跌0.24%,收报3325.11点;深成指上涨0.03%,收报13661.50点;创业板指上涨1.11%,收报2799.67点。量能方面看,两市成交额连续第16个交易日突破万亿,两市当天成交达到1.25万亿元。北向资金分歧中呈现净流出状态,数据显示,北向资金全天净卖出36.54亿元,其中沪股通净卖出30.96亿元。

Lark20200723170731.png

  板块、个股

  板块方面,军工、医药、稀土、三板精选等板块表现强劲,此外钢铁、新零售、有色、券商等板块盘中均有不同程度的发力,而数字货币、保险、文化传媒、芯片、软件等板块跌幅居前。龙头个股方面,免税龙头中国中免再度涨停,再创历史新高,海汽集团叠加海南自贸区概念上演17天12板。军工龙头中航沈飞再度涨停上演14天8板,此为中船防务12天7板。医药医疗个股方面,西 藏药业9天5板,医疗器械个股冠昊生物10天6板。PVC龙头沈阳化工再度封板上演16天11板。虽然说指数方面不太理想,但是涨停个股数量依然维持在高位,涨停个股家数达到了97只,跌停个股仅3只,个股方面跌多涨少涨跌比接近1:2,但是整体的跌幅有限,涨跌幅在0-3之间的个股逾3000只。

无标题.png

  今天重点说说军工板块,近期军工板块持续升温表现抢眼,军工板块正处在新一轮大浪潮的起点上,军工弹性主要源自基本面弹性、行业弹性、催化弹性,优选低估值、长赛道、核心资产。今天军工在市场出现分歧的情况下,再度站了出来,板块内再度掀起涨停潮,板块内逾10只个股涨停,中航沈飞的再度涨停也表明了市场对于军工并未恐高。但是作为二级市场比较特殊的一个周期板块,军工板块普涨的行情往往来得快去得也快。相信很多投资者也在犹豫要不要上车,接下来我们看看军工上涨的逻辑以及分析师怎么说。

  军工板块缘何大涨有多方面因素:

  1、地缘政治风险急剧升温,军工行业国产替代更加迫切,军工板块上市公司还承担着大飞机、卫星互联网、北斗等众多战略产业发展的重任。落实在细分科技领域上是国产化的不断推进,而国防军工是所有科技战的最高阵地,是大国博弈主战场。

  2、有券商机构认为军工股与科技股一样具备科技属性和成长性,理应获得科技股的同等待遇,在科技股涨幅过大,市场出现恐高情绪,参与度较低的情况下,转而积极参与军工板块。

  3、机构认为“十四五”期间军工各领域订单饱满,部分型号可能有数倍增长,并指出军工行业出现了明显转折点,行业整体进入至少三年的强周期;

  4、板块估值处于2014年以来底部,相对估值便宜。经过近两周的上涨后,军工板块相当一批核心标的PE估值水平仍处在相对较低区间,预计未来5-10年又可以展望确定性较高的复合业绩增速。从成长、估值、催化三个维度看,当前一批军工板块的核心标的值得配置。从板块PE、PB估值纵向对比看,处于2014年以来及过去10年中的较低位置。从持仓结构看,公募基金2020年一季度的军工板块配置比例与2019年四季度相当,处于历史较低位。

  5、军工股表现具有显著的日历效应,7月份上涨概率较高,近10年有7次月度出现上涨。

  军工还能买吗?

  军工行业分析师李良看好2020年下半年军工板块结构性行情,建议逢低积极布局龙头白马及真成长优质个股。短期来看,临近中报窗口期,民品业务占比较高的公司依然存在业绩压力,因此可能以震荡为主。中长期来看,自主可控要求迫切,国产替代逻辑加强。板块整体估值水平仍处于估值回归阶段,基金持仓占比提升空间巨大,叠加基本面改善预期较强,改革红利不断释放,板块投资机会有望凸显。

  开源证券分析师段小虎指出,军工行业中期逻辑难变,将保持持续高景气,“十四五”期间各类主要装备仍将持续放量增长,确定性极高。当前应当重配白马、兼顾成长。

  国海证券分析师苏立赞指出,从上中游配套企业来看,多家企业预计中报业绩增长较好,多家单位均实现“双过半”或按计划完成上半年科研生产任务。随着中报季来临,军工行业业绩持续改善的态势有望得到进一步验证。

  中金网:卓文武/张磊

  【机构观点】

  天风证券认为,全面牛市有赖于低估值板块的估值全面抬升,背后需要看到信用周期的持续扩张,逻辑在于信用扩张有助于持续加强传统低估值板块的业绩预期。但是问题在于,传统产业的持续加杠杆显然不是当前政策能够容忍的,类似19年Q1,全面信用扩张随后带来的是房地产小阳春和宏观杠杆提升,那么4月政治局会议马上开始收缩信用。信用周期的扩张从大开大合的刺激转为近年来的抵抗式托底。

  国泰君安研判,沪指维持3200-3400震荡。当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡阶段。一方面是3500点阻力较大,且当前各个风格尚不存在自下而上助力突破的基什么都返的返佣网注册础,另一方面是市场赚钱效应弱化,增量资金放缓,未来一段时间大势以震荡为主。后续需要重点关注监管、中美、盈利等因素。风格从金融周期向科技消费过渡。推荐电子/计算机/新能源/家电/汽车。

Lark20200723175320.png

  中金网:卓文武/张磊

  股市有风险,入市需谨慎。文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。